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Securities Law Blog

Use the search or alphabetical categories to locate information on any and all schedules, rules, legislation or updates to corporate and securities laws.  Laura Anthony, Esq. has been publishing weekly articles  for the past 600 weeks.  If you need assistance or have questions, please reach out to Laura Anthony, Esquire, Founding Partner of Anthony, Linder & Cacomanolis, PLLC using any of the contact forms on this site or visit the firm website for further information. 

RECENT POSTS

2025年第3四半期のマーケットまとめ

2025年第3四半期には、時価総額3,000万ドル以下のスモールキャップIPOが40件(7月に17件、8月に16件、9月に7件)実施され、第2四半期からの増加傾向が見られました。以下は、第3四半期におけるIPOの主な取引情報をまとめたチャートです。

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Market Wrap-Up – Q3 2025

This edition of my market recap covers the third quarter of 2025.  For a review of November and December 2024 see HERE; for October 2024 see HERE; for Q1 2025 see HERE; and for Q2 2025 see HERE.

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SEC、提出者ステータスの判定に関するCD&Iを公表

2025年8月27日、米国証券取引委員会(SEC)は、新たなコンプライアンスおよび情報開示に関する解釈指針(CD&I)を公表しました。本CD&Iは、発行体がスモーラー・レポーティング・カンパニー(小規模報告会社)の資格を喪失した後、いつアクセラレーテッド・ファイラーまたはラージ・アクセラレーテッド・ファイラーに該当するようになるかについての判断基準を示すものです。

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SECが発表した、特定プロトコルのステーキング活動に関する声明

2025年5月29日、米国証券取引委員会(SEC)の企業金融部門(Division of Corporation Finance、略称CorpFin)は、特定のプロトコルにおけるステーキング活動に関する声明を発表しました。本声明では、パブリックかつパーミッションレスなネットワークのプログラム的機能と本質的に結びつく暗号資産のステーキングについて説明しています。これらの暗号資産は、当該ネットワークのコンセンサスメカニズムへの参加や、その報酬の取得、あるいはネットワークの技術運用・セキュリティ維持への使用、もしくは維持に対する報酬として得られるものです。声明中では、プルーフ・オブ・ステークを「PoS」、対象ネットワークを「PoSネットワーク」と表記しています。なお、SECは以前にプルーフ・オブ・ワーク(PoW)マイニング活動に関する類似の声明も発表しています。詳細は以下をご参照

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SEC Statement On Certain Protocol Staking Activities

On May 29, 2025, the SEC’s Division of Corporation Finance (“CorpFin”) issued a statement on certain protocol staking activities.  In Particular, the statement addresses the staking of crypto assets that are intrinsically linked to the programmatic functioning of a public, permissionless network, and are used to participate in and/or earned for participating in such network’s consensus mechanism or otherwise used to maintain and/or earned for maintaining the technological operation and security of such network.  The statement refers to proof-of-stake as “PoS” and the network as “PoS Networks.”  The SEC previously issued a similar statement on proof-of-work mining activities.

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