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Securities Law Blog
Use the search or alphabetical categories to locate information on any and all schedules, rules, legislation or updates to corporate and securities laws. Laura Anthony, Esq. has been publishing weekly articles for the past 600 weeks. If you need assistance or have questions, please reach out to Laura Anthony, Esquire, Founding Partner of Anthony, Linder & Cacomanolis, PLLC using any of the contact forms on this site or visit the firm website for further information.
RECENT POSTS
SEC Proposes Regulation Crypto Assets: Chartering A Clear Capital-Raising And Exit Framework For Token Issuers – Part 2
On August 18, 2026, the SEC took its most historic step toward modernizing digital market rules by proposing Regulation Crypto Assets. This landmark proposal establishes a purpose-built federal pathway for token fundraising transactions and a conditional exit from investment contract status. By shifting from a policy of regulation by enforcement to a codified set of exemptions and safe harbors, the SEC has provided clear parameters that public company boards, founders, and advisers need to structure compliant offerings.
SEC、Regulation Crypto Assetsを提案：トークン発行者の資金調達とイグジットに向けた明確な枠組みを構築 ― パート2
2026年8月18日、米国証券取引委員会（SEC）は、「Regulation Crypto Assets」を提案し、デジタル市場規制の近代化に向けて、これまでで最も歴史的な一歩を踏み出しました。この画期的な提案は、トークンによる資金調達取引のために特別に設計された連邦レベルの枠組みを確立するとともに、一定の条件の下で投資契約としての地位から離脱するための道筋を示すものです。SECは、「エンフォースメントによる規制」から、成文化された免除規定およびセーフハーバーへと方針を転換することで、上場企業の取締役会、創業者、アドバイザーが法令に準拠した募集を組成するために必要な明確な基準を示しました。
SEC Proposes Regulation Crypto Assets: Chartering A Clear Capital-Raising And Exit Framework For Token Issuers – Part 1
On August 18, 2026, the SEC took its most historic step toward modernizing digital market rules by proposing Regulation Crypto Assets. This landmark proposal establishes a purpose-built federal pathway for token fundraising transactions and a conditional exit from investment contract status. By shifting from a policy of regulation by enforcement to a codified set of exemptions and safe harbors, the SEC has provided clear parameters that public company boards, founders, and advisers need to structure compliant offerings.
SEC、暗号資産に関する規則を提案：トークン発行者の資金調達とイグジットに向けた明確な枠組みを構築 ― パート1
2026年8月18日、米国証券取引委員会（SEC）は、「Regulation Crypto Assets」を提案し、デジタル市場規制の近代化に向けた歴史的な一歩を踏み出しました。この画期的な提案は、トークンによる資金調達取引のために特別に設計された連邦レベルの枠組みを確立するとともに、一定の条件の下で投資契約としての地位から離脱するための道筋を示すものです。SECは、「エンフォースメントによる規制」から、成文化された免除規定およびセーフハーバーへと方針を転換することで、上場企業の取締役会、創業者、アドバイザーがコンプライアンスに則った募集を構築するために必要な明確な基準を示しました。
SEC Proposes Regulation E-Delivery: Modernizing Capital Markets Communications
On July 16, 2026, the SEC published proposed Regulation E-Delivery (“Reg E-Delivery”) to expand the ability of issuers, market intermediaries, and others to use electronic delivery to satisfy requirements to deliver regulatory information, including proxy statements and prospectuses, under the federal securities laws. This sweeping rulemaking would shift the default mechanism for regulatory disclosures from traditional paper mailing to electronic delivery across federal securities laws.
SECが電子配信に関する規制案を提示：資本市場コミュニケーションの近代化
2026年7月16日、SECは、発行会社、マーケット・インターミディアリーなどが、連邦証券法に基づく委任状説明書や目論見書を含む法令上の情報の交付義務を電子配信によって履行できる範囲を拡大する規則案「電子配信規則案」を公表しました。この包括的な規則制定により、連邦証券法全般における法令上の開示のデフォルトの手段は、従来の紙媒体による郵送から電子配信へと移行することになります。
SEC Grants Accelerated Approval To NYSE American Low-Priced Delisting Standard
On August 14, 2026, the Securities and Exchange Commission approved a significant continued listing rule change for the NYSE American. This order grants accelerated approval to amend Section 1003 of the NYSE American Company Guide. Just two days after I published my detailed analysis of the initial proposal (see my previous blog HERE), the SEC has codified a new reality for micro-cap issuers. The final rule establishes a hard $0.25 minimum price threshold, replacing the prior discretionary guidelines with an automatic trigger for suspension and delisting.
SEC、NYSEアメリカンの低価格株式の上場廃止基準を迅速承認
2026年8月14日、証券取引委員会（SEC）は、NYSEアメリカンの上場維持基準に関する重要な規則改正を承認しました。今回の命令により、NYSEアメリカン・カンパニー・ガイド第1003条の改正が迅速承認されました。私が当初の提案について詳細な分析を公表してからわずか2日後（を参照）に、SECはマイクロキャップ発行体を取り巻く新たなルールを正式に確定しました。最終規則では、最低株価を0.25ドルとする明確な基準を設け、従来の裁量的なガイドラインに代えて、取引停止および上場廃止を自動的に発動する基準としています。
Market Wrap-Up – Second Quarter 2026
マーケット総括 ― 2026年第2四半期
Tally Of NYSE American Recent Rule Changes And Proposals
NYSE Americanの最近の規則改正・規則改正案の一覧
Tally Of NASDAQ Rule Changes And Proposals
ナスダック規則の改正・改正案一覧
ナスダック、SECによる取引停止後の企業を上場廃止とする新たな規則を導入
SEC、届出会社区分の簡素化と新興成長企業向け優遇措置の拡充を提案
Market Makers Rely on Due Diligence in Reverse Mergers
OTCBB Reporting Requirements Enable Successful Reverse Mergers
Examination of Rule 144 and Potential Interpretations
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